اتحادخبر: گزارش آبان‌ماه پالایش نفت تهران تصویری نگران‌کننده از عملکرد عملیاتی شرکت ارائه می‌دهد. شتران در این ماه تنها ۲۶.۸ همت درآمد داشته؛ رقمی که نه‌تنها ۲۳ درصد کمتر از مهر است، بلکه ۲۵ درصد پایین‌تر از میانگین ماه‌های گذشته قرار می‌گیرد. این فاصله عمیق، نشان می‌دهد افت عملکرد یک نوسان مقطعی نیست، بلکه احتمالاً نشانه‌ای از ضعف پایدار در بهره‌برداری و برنامه‌ریزی عملیاتی است.

به گزارش سرویس نفت و انرژی اتحادخبر کاهش هم‌زمان تولید (۲۴٪)، فروش (۲۹٪) و دریافت خوراک (۳۶٪) عملاً نشان می‌دهد که پالایشگاه با افت ظرفیت جدی مواجه بوده؛ اما گزارش شرکت هیچ توضیحی درباره علل این کاهش ارائه نکرده است. نبود شفافیت درباره این افت گسترده، پرسش‌های مهمی درباره مدیریت تولید، برنامه تعمیراتی، یا محدودیت‌های تأمین خوراک ایجاد می‌کند.

از سوی دیگر، هرچند نرخ فروش بنزین و نفت گاز به‌ترتیب ۳ و ۹ درصد افزایش یافته، اما کاهش ۶ درصدی نرخ نفت کوره—یکی از محصولات با سهم بالا—و افزایش نرخ خرید نفت خام، عملاً اثر مثبت رشد نرخ فرآورده‌ها را خنثی کرده و می‌تواند حاشیه سود شرکت را تحت فشار بیشتری قرار دهد.
گزارش دلاری نیز همین وضعیت را تأیید می‌کند: افزایش نرخ نفت گاز و بنزین، هم‌زمان با ۴.۰۴ دلار افت نرخ نفت کوره و رشد نرخ خرید خوراک، نشان می‌دهد شرایط بازار بیش از آنکه به سود شتران باشد، ساختار فروش شرکت را با چالش مواجه کرده است.

هرچند درآمد هشت‌ماهه به ۲۷۸ همت رسیده و نسبت به سال قبل ۳۹ درصد رشد دارد، اما این رشد بیشتر حاصل افزایش ۴۷ درصدی نرخ فروش است؛ در حالی که مقدار تولید و فروش ۵ درصد کاهش یافته است. این تناقض نشان می‌دهد که شتران بدون افزایش واقعی ظرفیت، صرفاً با اتکا به افزایش نرخ‌ها رشد عددی درآمد را تجربه کرده و از منظر عملیاتی، عملکردی رو به عقب داشته است.

در نهایت، با وجود رشد ۲۶ درصدی قیمت سهم در یک ماه اخیر، عملکرد آبان‌ماه پرسش‌هایی جدی درباره قابلیت تکرار سودآوری، توان مدیریت تولید و میزان پایداری عملیات شرکت مطرح می‌کند. عملکرد این ماه بیشتر شبیه هشدار است تا یک نوسان معمول.